时间: 2025-08-11 06:05:54 | 作者: 磨粉设备
1.引荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江大力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。
【人形机器人】2025国际机器人大会热度超前，具身智能工业加快迭代2025国际机器人大会热度超前，很多具身智能企业展现机器人最新发展：1）宇树科技：展现搏斗拳击才能，动作流通丝滑，选用仿照学习技术道路）加快进化：展现足球竞赛才能，竞赛全程无遥操作，悉数由AI模型自主决策操控；3）星动纪元/魔法原子/逐际动力：展现舞蹈才能；4）开普勒：展现转移和分拣才能，可完成8小时长续航；5）银河通用：展现值守商超才能，可完成无人主动抓取物品；6）傅里叶：展现最新推出的GR-3，主打交互陪同。全球首个具身智能机器人4S店开业，打通2C途径。在北京市机器人工业园（亦庄），全球首个具身智能机器人4S店开业，调集了40多家企业7类50余项产品。人形机器人中最贵的是优必选分拣机器人Walker S，补助价为97.2万元，其次是魔法原子Gen1的78万元，宇树G1价格9.9万元，众擎PM01价格8.8万元。机器人4S店落地打通了2C途径，有望助推机器人商业化加快。
机器人运动操控才能发展敏捷，强化学习与仿照学习技术道路清楚。本次展会上机器人整体运控才能有较大前进，以宇树科技、众擎机器人、开普勒为代表的企业已有较为杰出的运动步态。咱们咱们都以为机器人双足步态的练习范式现已收敛，在仿真环境中经过很多强化学习的范式证明可行，可以赋予机器人拟人步态。别的宇树科技拳击等展现性技术也较为亮眼，采纳仿照学习的范式经过高质量的真实数采数据示教，让机器人仿照习得对应技术。
大脑端亦有发展，很多厂商展现计划。本届大会期间星海图首发其全球首个端到端全身操控VLA模型，支撑完生长序动作；北京人形机器人立异中心推出全球首个人形机器人通用多模态视觉感知体系；零次方展现了“全模态”具身数据全链路解决计划。现在很多具身智能企业纷繁探究机器人“大脑”，要点布局模型架构、练习范式、数据收集三方面。模型端的加快布局有望助推机器人“大脑”智能出现，逐渐的进步使命履行才能。
主张重视人形机器人工业链，【绿的谐波】【中大力德】【恒工精细】【威孚高科】【宁波华翔】【卧龙电驱】【均普智能】【富临精工】【长盛轴承】【奥比中光】【首程控股】【华锐精细】【凌云光】【汉威科技】。
7月国内挖机销量7306台，同比添加17%，展现出与开工数据相违背的优异体现，国内商场出现出较强的需求耐性。国内仍旧出现小挖支撑的趋势，小挖下流水利工程需求仍然旺盛，且水利工程资金为中心拨款，资金到位率优于其他下流。出口量9832台，同比添加32%，上一年7月出口并非低基数，出口已接连3-4个月超预期体现。咱们判别首要系非洲、印尼等矿山商场需求较为旺盛，2025年以来出口结构来看中大挖增速远高于小挖，中大挖毛利率比小挖高5-10pct，结构的优化有望带来较大的赢利预期差。海外景气量显着回暖，即便不讲市占率进步逻辑也能支撑板块成绩。海外生长性优异&赢利弹性大，商场最终会回归到海外定价逻辑上。相关标的：三一重工、某全品类龙头、中联重科、柳工、山推股份、恒立液压、唯万密封。
获益于中东商场油气挖掘需求高景气，2020-2024年我国对沙特阿拉伯、伊拉克、阿联酋、科威特、卡塔尔、安哥拉（非洲）6国能源职业出资&建设项目累计达502.8亿美元，其间首要的油气项目为291.5亿美元，且呈逐年上升趋势，带动油服设备出口敏捷添加。油服设备职业具有规范要求高、请求周期长、需求职业&客户两层认证等特色，构筑深沉技术壁垒的一起也带来较好的竞赛格式。近年来国内油服设备龙头杰瑞股份/纽威股份中东地区订单均完成爆发式添加，2025年首要油服设备公司杰瑞股份、纽威股份等迎来密布成绩实现期，2025Q2杰瑞股份/纽威股份收入增速分别为49%/25%，归母净赢利增速分别为9%/28%（其间杰瑞扣非归母净赢利增速37%）。展望未来，中东油服商场规模为千亿美元级，其间油服设备商场至少为百亿美元级。我国油服设备公司现在在中东尚处于起步阶段，商场占有率占比较低，生长空间大。引荐【杰瑞股份】【纽威股份】。
依据克拉克森，到7月末，全球新造船价格指数187，较今年初下降约1.3%，较2024年9月的高位水平回落约1.7%，较2008年峰值水平的距离约2.6%，坚持高位震动；单7月全球新接船只订单204万批改总吨，同比下降58%，我国船厂接单152万批改总吨，同比下降41%，降幅收窄。受美国301调查和船只法案、上一年新签订单高基数影响，按批改总吨，2025年1-7月全球船只订单下滑51%，我国船厂接单继续领跑全球，比例约55%，商场位置安定。展望后续，船龄添加、环保束缚下船只存量更新需求中长时间存在，船厂接单丰满降价志愿低，造船工业链盈余将继续实现。8月4日，我国船只发布公告，拟向我国重工整体换股股东发行A股，换股吸收兼并我国重工。8月13日~15日发动贰言股东收买请求权申报，期间股票停牌，我国重工自8月13日起停牌不再买卖，直至停止上市，标志南北船兼并进入收官阶段。南北船重组将优化我国造船工业竞赛格式，进步生产经营功率，增强归纳竞赛实力，看好船只职业景气连续布景下，【我国船只】成绩实现和长时间生长性。
危险提示：下流固定资产出资不及商场预期；职业周期性动摇危险；地舆政治学及汇率危险。